{"id":515,"date":"2016-04-26T07:01:35","date_gmt":"2016-04-26T06:01:35","guid":{"rendered":"http:\/\/blogs.diariovasco.com\/ekonomiaren-plaza\/?p=515"},"modified":"2016-04-26T07:01:35","modified_gmt":"2016-04-26T06:01:35","slug":"paraiso1","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/blogs.diariovasco.com\/ekonomiaren-plaza\/2016\/04\/26\/paraiso1\/","title":{"rendered":"Los para\u00edsos fiscales y la riqueza oculta de los pa\u00edses (I)"},"content":{"rendered":"

@InakiErauskin <\/span><\/a><\/span><\/p>\n

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\u00daltimamente no hay d\u00eda en que no se hable de \u201cLos papeles de Panam\u00e1\u201d y los \u00a0llamados \u201cpara\u00edsos fiscales\u201d, que ha coincidido en el tiempo con el comienzo de la declaraci\u00f3n de la renta del a\u00f1o 2015. <\/span><\/p>\n

Pero, \u00bfcu\u00e1nto dinero se mueve realmente en los para\u00edsos fiscales?<\/span><\/p>\n

Comencemos primero con una mala traducci\u00f3n. El t\u00e9rmino utilizado en ingl\u00e9s es \u201ctax haven\u201d o refugio fiscal, pero se suele traducir err\u00f3neamente al espa\u00f1ol como \u201cpara\u00edso fiscal\u201d, que ser\u00eda \u201ctax heaven\u201d en ingl\u00e9s. Me inclino por utilizar el t\u00e9rmino de refugio fiscal.<\/span><\/p>\n

Gabriel Zucman<\/span><\/a>, profesor de la prestigiosa Universidad de California en Berkeley y coautor en varios trabajos de Thomas Piketty (de quien hemos hablado en este blog <\/span>aqu\u00ed<\/span><\/a> y <\/span>aqu\u00ed<\/span><\/a>), ha estimado el volumen de activos que se mueven en los refugios fiscales en varios trabajos cient\u00edficos. Ahora los ha actualizado y los ha dado a conocer en su nuevo libro <\/span>\u201cLa riqueza oculta de las naciones\u201d<\/span><\/a>.<\/span><\/span><\/p>\n

Los refugios fiscales tienen su origen en el per\u00edodo entreguerras del siglo pasado y\u00a0 Suiza es el lugar originario. Fue despu\u00e9s de la I Guerra Mundial cuando la banca suiza adquiere una importancia notablemente mayor y se dice que fue debido al dinero que intentaba evitar caer en manos de los reg\u00edmenes totalitarios. La leyenda dice que el secreto bancario se crea en los a\u00f1os 30 del siglo pasado para ayudar a los jud\u00edos perseguidos, pero la realidad es que, como se\u00f1ala Zucman, s\u00f3lo el 1,5% de las cuentas pertenec\u00edan a las v\u00edctimas del Holocausto. Hoy d\u00eda m\u00e1s de la mitad de los fondos depositados en Suiza pertenece a residentes de la Uni\u00f3n Europea (UE) y, curiosamente, no se utiliza para invertir en Suiza sino en el resto del mundo, lo que sugiere que se pueden estar utilizando para la evasi\u00f3n fiscal.<\/span><\/p>\n

Lo llamativo de Suiza es que su banco nacional ofrece datos estad\u00edsticos \u00fanicos sobre la riqueza financiera existente en su pa\u00eds. Seg\u00fan sus datos, como muestra la Figura 1, hay m\u00e1s de 2,3 billones de euros (billones de 12 ceros, no los americanos de 9 ceros) en fondos que pertenecen a residentes extranjeros en Suiza. El 60% de esa riqueza que pertenece a los extranjeros est\u00e1 atribuida a sociedades, fundaciones, fondos, etc., domiciliados en las Islas V\u00edrgenes Brit\u00e1nicas, Panam\u00e1, y otros pa\u00edses. De esos 2,3 billones de euros algo m\u00e1s de la mitad es de residentes europeos. De todos los fondos una tercera parte se invierte en fondos de Luxemburgo. \u00c1frica, los pa\u00edses del Golfo P\u00e9rsico y Rusia cuentan con importantes fondos en Suiza, lo que supone una cifra relativamente alta respecto al PIB de dichos pa\u00edses. <\/span><\/p>\n

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Figura 1. Cuentas en bancos suizos en manos de no residentes.<\/span><\/strong><\/span><\/p>\n

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Fuente: Gabriel Zucman (2015). <\/span>\u201cLa riqueza oculta de las naciones\u201d.<\/span><\/a><\/span><\/p>\n

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Para estimar cu\u00e1l es la riqueza oculta mundial Zucman parte de la existencia de un desajuste entre los activos y pasivos financieros en el mundo. Un ejemplo servir\u00e1 para saber c\u00f3mo estima la riqueza global. Pensemos, siguiendo su propio ejemplo, en un ciudadano ingl\u00e9s que posee acciones de Google y las deposita en Suiza. Para Estados Unidos es un pasivo (deuda), para Suiza nada (no implica a un residente suyo) y para el Reino Unido nada, porque aunque ser\u00eda un activo no hay forma de conocer que un ciudadano brit\u00e1nico posee una acci\u00f3n de Google. Hay, por tanto, un gran \u201cagujero\u201d proveniente de la diferencia entre pasivos y activos en el mundo. Hay muchos m\u00e1s pasivos que activos en el mundo, y esto es cierto principalmente en Suiza, Luxemburgo, Irlanda y las Islas Cayman. Y es a partir de estas cifras, bajo ciertos supuestos, que estima, como muestra la Figura 2, que la riqueza oculta ser\u00eda de 8,3 billones de euros, 2,3 de los cuales estar\u00edan depositados en Suiza. Por tanto, el 8% de la riqueza mundial, como m\u00ednimo, se ocultar\u00eda en refugios fiscales. En \u00c1frica esta cifra se situar\u00eda en el 30% y en Rusia y en los pa\u00edses del Golfo P\u00e9rsico en torno al 50%. <\/span><\/p>\n

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Figura 2. Riqueza financiera en refugios fiscales.<\/span><\/strong><\/span><\/p>\n

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Fuente: Gabriel Zucman (2015). <\/span>\u201cLa riqueza oculta de las naciones\u201d.<\/span><\/a><\/span><\/p>\n

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Una parte de los fondos \u201coffshore\u201d, el 20% aproximadamente, se declara, pero la parte restante, el 80% aproximadamente, no se declara, lo que implica una menor recaudaci\u00f3n de impuestos. Las estimaciones del propio Zucman est\u00e1n en la Tabla 1. 78.000 millones de d\u00f3lares ser\u00eda el importe estimado de la evasi\u00f3n fiscal en Europa. Teniendo en cuenta que el PIB espa\u00f1ol fue de 1,058 billones de euros en 2014, que representaba un 10,5% del PIB de la zona del euro (10,111 billones de euros) y que un euro se intercambia por aproximadamente 1,12 d\u00f3lares, nos lleva a una estimaci\u00f3n aproximada de 9.173 millones de euros, lo que supone algo menos que el 1% del PIB espa\u00f1ol. Tenga en cuenta el lector que actualmente los ingresos fiscales no llegan al 35% del PIB en Espa\u00f1a, por debajo de la media europea (40% del PIB aproximadamente). <\/span><\/p>\n

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Tabla 1. Riqueza offshore y evasi\u00f3n fiscal.<\/span><\/strong><\/span><\/p>\n

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Fuente: Gabriel Zucman (2015). <\/span>\u201cLa riqueza oculta de las naciones\u201d.<\/span><\/a><\/span><\/p>\n

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En suma, queda claro el volumen de riqueza oculta en refugios fiscales es enorme, pero \u00bfse puede hacer algo?<\/span><\/p>\n

Abordar\u00e9 este asunto en mi siguiente post.<\/span><\/p>\n

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@InakiErauskin<\/span><\/a><\/span><\/p>\n

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