{"id":865,"date":"2018-02-20T09:30:36","date_gmt":"2018-02-20T08:30:36","guid":{"rendered":"http:\/\/blogs.diariovasco.com\/ekonomiaren-plaza\/?p=865"},"modified":"2018-02-20T09:30:36","modified_gmt":"2018-02-20T08:30:36","slug":"prestamos","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/blogs.diariovasco.com\/ekonomiaren-plaza\/2018\/02\/20\/prestamos\/","title":{"rendered":"Pr\u00e9stamos, \u00bfa tipos de inter\u00e9s fijos o variables?"},"content":{"rendered":"

@InakiErauskin <\/a><\/p>\n

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Es la pregunta que se ha hecho casi todo el mundo, cuando pide un pr\u00e9stamo. Ello es especialmente relevante para la adquisici\u00f3n de vivienda, dado que uno se encuentra \u201catado\u201d a esos pr\u00e9stamos (principalmente hipotecarios) durante muchos a\u00f1os.<\/p>\n

En diciembre pasado se hizo viral un video que recomendaba encarecidamente los pr\u00e9stamos a tipo fijo en el portal de Periodista Digital: https:\/\/www.youtube.com\/watch?v=qPJc_7EWei8<\/a>. Las dos personas que realizaban el video, marido y mujer, acabaron despedidos de sus respectivos trabajos. Ahora han realizado un video semidesnudos para participar en el reality-show de \u201cSupervivientes\u201d en Honduras.<\/p>\n

Tradicionalmente, los pr\u00e9stamos hipotecarios han sido con tipo de inter\u00e9s variable, con el Euribor (el tipo de inter\u00e9s interbancario en la eurozona) como referencia principal. Sin embargo, dados los bajos tipos de inter\u00e9s actuales, donde el Euribor est\u00e1 en torno al -0,19%, los pr\u00e9stamos a tipo fijo han ido ganando mucho espacio. Actualmente, el tipo de inter\u00e9s fijo se halla cerca del 2,5%. Por el contrario, el mejor diferencial de Euribor aplicado en los pr\u00e9stamos hipotecarios a tipo variable se halla en el Euribor+0,9% aproximadamente (los datos provienen del portal de Invertia<\/a>).<\/p>\n

En un informe reciente del Banco de Espa\u00f1a<\/a> se se\u00f1ala que, dentro de la Uni\u00f3n Econ\u00f3mica y Monetaria (UEM), Espa\u00f1a es, junto con Portugal, Italia e Irlanda donde m\u00e1s peso tienen los pr\u00e9stamos a tipo de inter\u00e9s variable. En cambio, en Francia, Alemania o los Pa\u00edses Bajos tienen mucha menos importancia. Sin embargo, desde 2010 los pr\u00e9stamos a tipo de inter\u00e9s fijo han ganado mucho terreno, como muestra el Gr\u00e1fico 1 sobre la distribuci\u00f3n de las nuevas operaciones por el plazo de revisi\u00f3n de los tipos de inter\u00e9s: el tramo verde de las operaciones con plazos de revisi\u00f3n de tipos de inter\u00e9s superiores a 5 a\u00f1os alcanza un 30% del total, cuando pr\u00e1cticamente no exist\u00edan pocos a\u00f1os antes.<\/p>\n

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Gr\u00e1fico 1. <\/strong><\/p>\n

\"2018_plazosespana\"<\/a><\/p>\n

Fuente: Banco de Espa\u00f1a<\/a>.<\/p>\n

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El alargamiento de los plazos de revisi\u00f3n se observa, tambi\u00e9n, en el resto de los pa\u00edses de la UEM, tal como muestra el Gr\u00e1fico 2, comparando el a\u00f1o 2016 con 2010: el color verde es mucho m\u00e1s visible en 2016 que en 2010, y es especialmente llamativo en Espa\u00f1a e Italia.<\/p>\n

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Gr\u00e1fico 2. <\/strong><\/p>\n

\"2018_plazosuem\"<\/a><\/p>\n

Fuente: Banco de Espa\u00f1a<\/a><\/p>\n

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Parece clara una conclusi\u00f3n de todo lo anterior: los pr\u00e9stamos a tipo de inter\u00e9s fijo han venido para quedarse. La consecuencia m\u00e1s importante de este movimiento hacia las hipotecas de tipo fijo radica en que los costes de financiaci\u00f3n de los hogares se hacen menos sensibles a los movimientos en los tipos de inter\u00e9s, lo que hace que el alcance de los cambios en la pol\u00edtica monetaria sean menos pronunciados. Sin embargo, hay que tener en cuenta que todav\u00eda la mayor parte de los pr\u00e9stamos lo son a tipo variable, con el Euribor como referencia.<\/p>\n

Relacionado con lo anterior, hace pocos d\u00edas<\/a> el proyecto de Ley de Cr\u00e9dito Inmobiliario pas\u00f3 el primer filtro para su aprobaci\u00f3n en el Congreso. De ella cabe destacar principalmente que:<\/p>\n