{"id":82,"date":"2012-04-04T09:30:52","date_gmt":"2012-04-04T08:30:52","guid":{"rendered":"http:\/\/blogs.diariovasco.com\/haritz\/?p=82"},"modified":"2012-04-04T09:30:52","modified_gmt":"2012-04-04T08:30:52","slug":"salvemos-el-sistema-financiero-las-veces-que-haga-falta-eso-si-no-hay-dinero-para-salvar-el-planeta","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/blogs.diariovasco.com\/haritz\/2012\/04\/04\/salvemos-el-sistema-financiero-las-veces-que-haga-falta-eso-si-no-hay-dinero-para-salvar-el-planeta\/","title":{"rendered":"\u00a1Salvemos el sistema financiero las veces que haga falta! (Eso s\u00ed, no hay dinero para salvar el planeta)"},"content":{"rendered":"

Hablaba en el comentario anterior del documental Inside Job<\/em>, sobre \u201cla corrupci\u00f3n sist\u00e9mica de los Estados Unidos a manos de la industria de servicios financieros,\u201d seg\u00fan su director Charles H. Ferguson.<\/p>\n

La cinta hace un repaso de la historia del sector financiero estadounidense, que se comenz\u00f3 a liberalizar en los ochenta. Al final de la d\u00e9cada, una primera crisis costaba a los contribuyentes 124.000 millones de d\u00f3lares.<\/p>\n

Para el final de la d\u00e9cada los noventa todo se hab\u00eda olvidado y el sector se consolidaba en unas cuantas firmas gigantes. Otra crisis, la de la burbuja de Internet en 2001, sacud\u00eda el sector con p\u00e9rdidas de 5 billones de d\u00f3lares para los inversores. En los noventa, la popularidad de los derivativos \u2013altamente especulativos y sin regular\u2014 a\u00f1ad\u00eda inestabilidad al mercado. Los intentos de regularizar este mercado fueron abortados por el lobby<\/em> financiero.<\/p>\n

Goldman Sachs, Morgan Stanley, Lehman Brothers, Merrill Lynch, Bear Stearns, Citigroup, JPMorgan Chase, AIG, MBIA y AMBAC, junto con las agencias de calificaci\u00f3n Moody\u00b4s, Standard & Poors y Fitch, dominaban el Mercado.<\/p>\n

Paul Krugman, Nobel de Econom\u00eda, dec\u00eda posteriormente en un art\u00edculo publicado en El Pa\u00eds<\/a> titulado \u201cCuando los zombies ganan\u201d, que \u201ccuando los historiadores contemplen retrospectivamente el bienio de 2008 a 2010, creo que lo que m\u00e1s les desconcertar\u00e1 ser\u00e1 el extra\u00f1o triunfo de las ideas fallidas. Los fundamentalistas del libre mercado se han equivocado en todo, pero ahora dominan la escena pol\u00edtica m\u00e1s aplastantemente que nunca.<\/p>\n

El gran riesgo de 2008 comenz\u00f3 con la explosi\u00f3n de los cr\u00e9ditos conocidos como \u201csubprime\u201d (con un nivel de riesgo de impago superior a la media). De ah\u00ed nacieron los CDOs (obligaciones de deuda garantizadas), que son \u201cpaquetes\u201d en los que se mezclan pr\u00e9stamos subprime<\/em> con otros empr\u00e9stitos de mejor calidad. As\u00ed pasaron de inversor a inversor \u2013a caballo de las calificaciones triple A (vamos, como los bonos del Estado emitidos por el gobierno de Estados Unidos)\u2014 para traspasar las fronteras estadounidenses y contagiar a todo el mundo.<\/p>\n

Goldman-Sachs, por ejemplo, vendi\u00f3 m\u00e1s de 3.000 millones de d\u00f3lares en CDO s\u00f3lo en la primera mitad de 2006. Estos instrumentos calificados con triples As pasaron de unos cuantos en 2000 a m\u00e1s de 4.000 en 2006.<\/p>\n

En noviembre de 2007, el mercado de la deuda t\u00f3xica explota y los bancos de inversi\u00f3n se quedan con cientos de miles de millones de d\u00f3lares en deuda y bienes inmuebles que no pueden vender.<\/p>\n

Para marzo del a\u00f1o siguiente, Bear Stearns se queda sin pasta. En septiembre de 2008, el gobierno toma Fannie Mae y Freddie Mac, que est\u00e1n a punto de colapsar. Estas entidades ten\u00edan calificaciones de doble A o triple A hasta d\u00edas antes de ser rescatadas.\u00a0 Dos d\u00edas despu\u00e9s revientan Lehman Brothers y el mercado de los pagar\u00e9s (solo garantizados por el banco emisor). Merrill Lynch, al borde del abismo, es adquirido por Bank of America. El insolvente AIG es tomado por el gobierno.<\/p>\n

El Secretario del Tesoro Henry Paulson y el presidente de la Reserva Federal entonces piden al Congreso 700.000 millones de d\u00f3lares para rescatar a los bancos, algo sin precedentes en el pa\u00eds del \u201cEstado peque\u00f1o\u201d. A\u00fan m\u00e1s, el presidente estadounidense George Bush lanza el Troubled Asset Relief Program, una iniciativa para comprar bienes y acciones de instituciones financieras para reforzar el sector.<\/p>\n

El sistema financiero global se paraliza. Los despidos y cierres contin\u00faan, y el desempleo en EEUU sube al 10%. Para diciembre de 2008, GM y Chrysler enfrentan la bancarrota.<\/p>\n

\"\"<\/a><\/p>\n

El mapa mundial muestra el crecimiento real del PIB en 2009. Los pa\u00edses en marr\u00f3n estaban en recesi\u00f3n.<\/em><\/p>\n

Sin embargo, como revela la cinta, los principales ejecutivos de las compa\u00f1\u00edas insolventes salieron del embrollo con sus fortunas intactas y con ping\u00fces bonificaciones de miles de millones de d\u00f3lares \u00a1despu\u00e9s de que las instituciones que dirigieran con tan mal tino fueran rescatadas por el gobierno! Al tiempo que recuperaban las fuerzas, los bancos redoblaron sus esfuerzos para impedir una reforma del sector. Los acad\u00e9micos que hab\u00edan abogado por la desregulaci\u00f3n, con graves conflictos de intereses por recibir enormes contratos de consultor\u00eda de la industria, siguieron en sus trece.<\/p>\n

\u00bfY d\u00f3nde estamos ahora? Decenas de miles de trabajadores y trabajadoras en EEUU han perdido sus puestos. Las reformas han sido debiluchas. No hay siquiera una propuesta de regulaci\u00f3n de las empresas de calificaci\u00f3n, las pr\u00e1cticas de los lobistas o las compensaciones ejecutivas. Los responsables pol\u00edticos han salido indemnes.<\/p>\n

Para los responsables, todo sigue igual. Hasta la pr\u00f3xima\u2026 \u00bfY aqu\u00ed?<\/p>\n

\"\"<\/a><\/p>\n

Seg\u00fan un art\u00edculo de El Pa\u00eds titulado Inyecci\u00f3n de 110.000 millones a la banca<\/a>, hasta finales de 2011, el Estado espa\u00f1ol soport\u00f3 en solitario los da\u00f1os que la crisis y la mala gesti\u00f3n caus\u00f3 al sector. En 2008 inici\u00f3 un plan de compra de activos (prest\u00f3 19.000 millones de euros, que han sido devueltos) y estableci\u00f3 una l\u00ednea de avales para emisiones cuyo saldo es de 81.000 millones. Con este dinero se han atendido las deudas pendientes, pero no se han concedido cr\u00e9ditos. En 2009 se cre\u00f3 el fondo de rescate, el Fondo de Reestructuraci\u00f3n Ordenada Bancaria (FROB), y prest\u00f3 dinero (al 7,75% de inter\u00e9s) para reducir plantillas y reforzar el capital. En tres periodos distintos se ha ayudado al sector con 14.346 millones.<\/p>\n

El Gobierno calcula que por la compra de activos ha obtenido 1.800 millones en el cobro de comisiones; unos 400 millones m\u00e1s por los avales y 1.100 millones por los pr\u00e9stamos del FROB: en total unos 3.300 millones. Entre las p\u00e9rdidas, hasta ahora solo est\u00e1n los 400 millones de Cajasur.<\/p>\n

En 2011 lleg\u00f3 la orden de reducir el d\u00e9ficit y cambi\u00f3 el discurso: \u201cLa reestructuraci\u00f3n del sector la pagar\u00e1 el sector y no los contribuyentes\u201d, afirm\u00f3 Elena Salgado, vicepresidenta del Gobierno de Zapatero.<\/p>\n

\u201cLa rebeli\u00f3n de la banca no ha hecho m\u00e1s que empezar y, curiosamente, contra un Gobierno conservador\u201d, dice el diario. \u201cArist\u00f3bulo de Juan, consultor y ex director general del Banco de Espa\u00f1a dice p\u00fablicamente lo que muchos banqueros afirman en privado: \u00b4El sector no puede pagar la factura de la reestructuraci\u00f3n. He ayudado a la reestructuraci\u00f3n de sistemas financieros en 30 pa\u00edses. En todos, el Estado ha rescatado a las entidades con problemas. Espa\u00f1a no ser\u00e1 una excepci\u00f3n\u00b4\u201d.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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